Sector14 empresas en la bolsa

Agro y alimentos: del campo a la góndola en la bolsa argentina

El agro es la principal fuente de dólares del país. La campaña 2025/26 fue récord: el Gobierno estimó en abril de 2026 una cosecha de 163,3 millones de toneladas, empujada por el maíz y por la recuperación del trigo. En el primer semestre de 2026 las exportaciones agroindustriales sumaron USD 27.447 millones, 18 % más que un año antes. Del otro lado de la cadena, la industria de alimentos y bebidas es la mayor del país: según COPAL, explica el 30 % del PBI industrial y genera el 39 % de las exportaciones nacionales, pero en el mercado interno el consumo masivo acumuló una baja de 2,9 % en el primer semestre de 2026.

En la bolsa porteña hay pocas empresas y cada una toca un eslabón: una proveedora de agroquímicos y fertilizantes (Insuagro); dueñas de campos y hacienda (Cresud, Carlos Casado, Inversora Juramento) y una fabricante de sembradoras (Agrometal); industrias que muelen y exportan (Molinos Agro, Semino, Ledesma, San Miguel); y marcas y supermercados que llegan a la góndola (Molinos Río de la Plata, Havanna, Dos Anclas, Morixe, La Anónima). Todas dependen del clima, de los precios internacionales y de las retenciones, el impuesto que se paga al exportar, y las que venden al público, además, de la inflación y del salario.

Evolución de Agro y alimentos

−32,56 % desde el 6 nov 2025

Promedio simple de las 14 empresas del sector, base 100 al inicio del período.

Valores en pesos de cada día, sin ajustar.Valores en pesos ajustados por inflación, con empalme del IPC 2007-2016.Valores en dólar oficial de cada día.Valores en dólar oficial ajustados por inflación de EE.UU.Normalizado a 100 en el último cierre.

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Cómo viene el sector

Cómo viene el sector

Último cierre · vie 6 nov 2026

Hoy8 suben · 5 bajan
Variación típica del día +0,26 %
Variación típica en 1 año −32,56 %
Monto operado hoy$ 159,5 M

“Típica” es la mediana: la mitad de las empresas estuvo por encima y la otra mitad por debajo.

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Del campo a la góndola

Del campo a la góndola

  1. 1

    Insumos

    Fertilizantes y agroquímicos que el productor compra a distribuidores y agronomías antes de sembrar.

    INAG

  2. 2

    Campo

    Granos, hacienda, caña y frutales en campos propios o alquilados. Manda el clima; cuando la cosecha viene bien, el productor compra sembradoras y pulverizadoras.

    CRESCADOINVJLEDESAMIAGRO

  3. 3

    Molienda e industria

    Plantas que muelen soja y trigo, ingenios azucareros y fábricas de jugos y aceites esenciales.

    MOLASEMILEDESAMI

  4. 4

    Exportación

    Harinas, aceites, granos y limones se venden al mundo en dólares, después de pagar retenciones.

    MOLASAMI

  5. 5

    Marca

    Fideos, harinas, alfajores, sal y condimentos con marca conocida, que permite cobrar más que una segunda marca.

    MOLIHAVAINTRMORI

  6. 6

    Góndola

    Supermercados, mayoristas y almacenes venden al público y negocian precio y plazo de pago con los fabricantes.

    PATA

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El negocio, en criollo

El negocio, en criollo

  • Insumos: ganan con la diferencia entre comprar y vender. Insuagro compra agroquímicos y fertilizantes a multinacionales y a empresas de su grupo, y los vende con plazo de pago a agronomías de todo el país; además tiene una línea propia de bioestimulantes. Su ganancia sale de la diferencia entre lo que paga y lo que cobra, y le pesan el precio de los productos, los stocks que ya hay en el campo y el costo de su deuda. En el ejercicio 2026 vendió $ 41.059 millones, todo en el mercado interno, y perdió $ 2.301 millones. Fuente: ws.bolsar.info
  • Campo: gana con la cosecha y el precio de la hacienda. Estas empresas siembran soja, maíz y trigo, crían y engordan ganado, y a veces compran, mejoran y venden campos. Ganan más cuando el clima acompaña, los precios internacionales suben y los costos bajan. Agrometal fabrica sembradoras y vende más cuando la cosecha deja caja al productor. Cresud, por ejemplo, logró en el ejercicio 2026 una producción récord de más de un millón de toneladas de granos. Fuente: file.investorrelations.com.ar
  • Molienda e industria: ganan con el margen de procesar. Molinos Agro muele soja y girasol y vende harina, aceite y cereales al exterior; Ledesma convierte caña en azúcar, alcohol y papel; San Miguel transforma limones en aceite esencial y jugo. Su ganancia sale de la diferencia entre lo que pagan por la materia prima y lo que cobran por el producto, más lo que dejan las retenciones y el tipo de cambio. Molinos Agro molió y recibió 6,8 millones de toneladas en el ejercicio 2025/26. Semino muele trigo con la misma lógica. Fuente: ws.bolsar.info
  • Marcas y góndola: ganan con la marca, el volumen y la negociación. Las marcas compran o producen la materia prima, la procesan y venden el paquete a supermercados, mayoristas y almacenes, o en locales propios. Ganan por la diferencia entre lo que cuesta producir y lo que pueden cobrar por la marca. Los supermercados compran a los fabricantes, negocian precio y plazo de pago y venden con un margen chico por producto. Molinos, por ejemplo, vendió 218.096 toneladas de alimentos y 1.009.833 cajas de vino en el primer semestre de 2026. Fuente: ws.bolsar.info

Qué mueve al sector

  • Clima y rendimientos. Una sequía o un exceso de lluvia mueven la cosecha de todo el sector. La recuperación hídrica ayudó a que la campaña 2025/26 fuera récord, con más de 20 millones de toneladas adicionales sobre el año anterior. Fuente: agrolatam.com
  • Retenciones. Son impuestos a la exportación. El Decreto 423/2026 (junio de 2026) baja el derecho del trigo y la cebada de 7,5 % a 5,5 %. La soja sigue en 24 % durante 2026 y baja de forma gradual desde enero de 2027, hasta 15 % en diciembre de 2028. Fuente: infobae.com
  • Precios internacionales de los granos. La soja, el maíz y el trigo se venden en dólares y su precio se fija en mercados del mundo. Con abundante oferta global, los precios quedan expuestos a la volatilidad, y eso pega en los ingresos del campo y de las aceiteras. Fuente: agroempresario.com
  • Inflación y salario. Si los precios suben más que los sueldos, la gente compra menos o cambia a segundas marcas. Entre julio de 2025 y julio de 2026 los salarios privados registrados subieron 29,7 % y la inflación fue de 33,8 %. Fuente: infobae.com
  • Demanda interna. El consumo masivo cayó 2,7 % en junio de 2026 y 2,9 % en el acumulado del año, medido en volumen. Es la variable que más se nota en ventas de fabricantes y supermercados. Fuente: infobae.com
  • Importaciones y competencia. Con la apertura comercial entran más alimentos importados. En el primer semestre de 2026 se importó en promedio un 50 % más que en el primer semestre de 2023, según el CEPA, con subas fuertes en fideos y pastas (+530,8 %). Fuente: tiempoar.com.ar

El sector en números

Cosecha de granos 2025/26
163,3 millones de toneladas (estimación oficial, récord)Fuente: agrolatam.com · abr 2026
Exportaciones agroindustriales
USD 27.447 millones y 63 millones de toneladas, +18 % en valorFuente: argentina.gob.ar · 1S 2026
Exportaciones del complejo oleaginoso
USD 13.100 millones, +52,8 %Fuente: argentina.gob.ar · 1S 2026
Peso en la industria
30 % del PBI industrial y 33 % del empleo industrial registrado (alimentos y bebidas)Fuente: infoalimentacion.com.ar · 2026
Empleo formal directo
más de 416.000 puestosFuente: infoalimentacion.com.ar · 2026
Consumo masivo (volumen, Scentia)
-2,9 % interanualFuente: infobae.com · 1S 2026
Ventas de supermercados a precios constantes
-2,7 % acumulado enero-julio, -2,1 % en julioFuente: indec.gob.ar · ene-jul 2026
Facturación de maquinaria agrícola
$ 803.126 millonesFuente: maquinac.com · 2T 2026

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Qué está pasando

Qué está pasando

  • Menos retenciones, misma recaudación

    Desde el 7 de diciembre de 2025 rige una baja permanente de las retenciones a las exportaciones del agro. Aun así, la Bolsa de Comercio de Rosario estima que las seis principales cadenas aportarán USD 4.613 millones en 2026, casi lo mismo que en 2025, porque se exporta más volumen. La soja pone la mayor parte: USD 3.275 millones. Fuente: infobae.com

  • Acuerdo Mercosur-Unión Europea

    Rige de forma provisional desde el 1 de mayo de 2026. Crea una zona de libre comercio: algunos productos dejan de pagar aranceles enseguida y otros los van bajando con un cronograma, lo que abre más mercado europeo para carnes, cítricos y otros alimentos del agro. Fuente: argentina.gob.ar

  • Nueva concesión de la Hidrovía Paraná-Paraguay

    En junio de 2026 el Gobierno adjudicó a Jan De Nul y Servimagnus el dragado y balizamiento por 25 años. La tarifa de peaje baja de USD 4,30 a USD 3,80 por tonelada de registro neto y después sube por etapas. Por esa vía sale la mayor parte de las exportaciones del agro. Fuente: elestrategico.com

  • Nueva planta de molienda en Timbúes

    Molinos Agro y la cooperativa ACA anunciaron en julio de 2026 una inversión conjunta de USD 500 millones en una planta en Santa Fe; firmaron los acuerdos de implementación el 24 de septiembre. Fuente: infobae.com

  • Consumo débil y precios en baja

    El consumo masivo acumula una caída de 2,9 % en el primer semestre y la inflación de agosto fue de 1,7 %, la más baja desde junio de 2025. El interanual sigue en 33,5 %. Fuente: bloomberglinea.com

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Noticias del sector

Noticias del sector

  1. La Nación

    Milei destacó la baja de retenciones en su Gobierno y dijo que desaparecerán en el largo plazo

    El 6 de noviembre de 2026, Milei destacó el cronograma de reducción de retenciones hasta fines de 2028: la soja pasará del 24% al 15%, el maíz y el sorgo del 8,5% al 5,5% y el girasol del 4,5% al 3%.

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  2. La Nación

    “No tengan duda”: Caputo prometió terminar con las retenciones si Milei consigue un segundo mandato

    El 6 de noviembre de 2026, Luis Caputo prometió que el Gobierno eliminaría todas las retenciones al campo si Javier Milei obtiene un segundo mandato.

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  3. Clarín

    Por la crecida del Paraná y el Uruguay, el gobierno de Entre Ríos declaró la emergencia agropecuaria en la zona de islas e inundables

    El 5 de noviembre de 2026, Entre Ríos declaró la emergencia agropecuaria para ganaderos y apicultores de zonas inundables y dispuso beneficios fiscales.

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  4. Infobae

    La carne vacuna argentina facturó casi US$ 3.800 millones en nueve meses

    Las exportaciones argentinas de carne vacuna sumaron 549.617 toneladas y US$ 3.791,2 millones en los primeros nueve meses de 2026, con aumentos interanuales del 5,3% y el 36,9%, respectivamente.

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  5. Infobae

    El Niño: Entre Ríos declaró el estado de desastre y emergencia agropecuaria

    Entre Ríos declaró la emergencia agropecuaria para explotaciones ganaderas y apícolas de zonas de islas y anegadizos, retroactiva al 1° de agosto y vigente hasta julio del año próximo.

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Resúmenes propios de noticias publicadas sobre el sector agro y alimentos. Cada una enlaza a su fuente.

Insumos

Insumos
AcciónCierreDía1 añoÚltimos 12 meses
INAGInsuagro$ 6.850,00 −2,14 % −6,16 %

INAGInsuagro

Compra y vende agroquímicos y fertilizantes a agronomías de todo el país, con productos de terceros y una línea propia de bioestimulantes.

Controlante: Rasa Holding LLC (grupo Bioceres), 61,32 % del capital

  • Ventas del ejercicio 2026: $ 41.059 millones (u$s 28.987.430), todas en el mercado interno (Ejercicio 2026 (jul 2025-jun 2026)) ↗: ws.bolsar.info
  • Deuda financiera: $ 23.313 millones, 82 % a largo plazo (30/06/2026) ↗: ws.bolsar.info

sep 2026 Cerró el ejercicio 2026 con una pérdida de $ 2.301 millones; sus auditores advirtieron sobre la continuidad de la empresa sin modificar su opinión sobre las cifras. ↗: ws.bolsar.info

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Campo

Campo
AcciónCierreDía1 añoÚltimos 12 meses
CRESCresud$ 1.519,00 +0,26 % −10,54 %
AGROAgrometal$ 22,80 −1,30 % −60,82 %
INVJInversora Juramento$ 353,00 +5,37 % −18,10 %
CADOCarlos Casado$ 518,00 +0,78 % −2,26 %

CRESCresudADR CRESY

Empresa agropecuaria con 713.984 hectáreas en Argentina, Brasil, Paraguay y Bolivia. Además controla a IRSA, dueña de shoppings, oficinas y hoteles.

Controlante: Grupo de Eduardo Elsztain, 39,12 % de los votos

sep 2026 Ganancia de ARS 372.280 millones en el ejercicio 2026 y producción récord de más de un millón de toneladas de granos. ↗: prnewswire.com

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AGROAgrometal

Fabrica sembradoras en Monte Maíz, Córdoba, y las vende por 56 concesionarios en todo el país.

Controlante: Amexil S.A. (familia Negrini-Crovara), 54,8 % del capital

  • Sembradoras facturadas: 137, con ventas netas de $ 36.726 millones (1S 2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Empleados: 379 (30 jun 2026) ↗: ws.bolsar.info

jun 2026 Anunció con Xag Atlas una alianza para ofrecer drones y tecnología de aplicación junto a sus sembradoras. ↗: agroactiva.com

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INVJInversora Juramento

Empresa ganadera y agrícola de Salta. Cría y engorda ganado, siembra granos y vende carne en carnicerías propias.

Controlante: Fideicomiso de garantía JHB IJ, 96,59 % del capital

jun 2026 Colocó obligaciones negociables por USD 30 millones a 24 meses, al 6,35 % anual. ↗: lanacion.com.ar

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CADOCarlos Casado

Dueña de unas 200.000 hectáreas en el Chaco paraguayo, donde siembra soja y maíz y cría ganado.

Controlante: Grupo SANJOSE (España), cerca del 52 % del capital

sep 2026 Presentó el balance del ejercicio 2026: ventas por $ 7.395 millones y ganancia neta de $ 888 millones. ↗: carloscasadosa.com

Ver la página de CADO →

Molienda e industria

Molienda e industria
AcciónCierreDía1 añoÚltimos 12 meses
MOLAMolinos Agro$ 19.550,00 −0,89 % −23,78 %
SEMIMolinos Juan Semino$ 11,00 −0,90 % −54,55 %
SAMIS.A. San Miguel$ 366,00 +2,09 % −44,04 %
LEDELedesma$ 606,00 +3,95 % −38,48 %

MOLAMolinos Agro

Muele soja y girasol en San Lorenzo, sobre el río Paraná, y exporta harina, aceite y cereales por su puerto propio.

Controlante: Familia Perez Companc y Santa Margarita LLC, 75,56 % del capital

  • Molienda y recepción de cereales: 6,8 millones de toneladas (ejercicio 2025/26) ↗: ws.bolsar.info
  • Participación en la molienda de soja nacional: 14,4 % (ejercicio 2025/26) ↗: ws.bolsar.info

sep 2026 Firmó con la cooperativa ACA los acuerdos para construir una planta en Timbúes. ↗: ws.bolsar.info

Ver la página de MOLA →

SEMIMolinos Juan Semino

Muele trigo en su planta de Carcarañá (Santa Fe) y vende harinas, almidones, gluten y dextrinas a panaderías, fábricas de pastas e industrias, en el país y en el exterior.

Controlante: Familia Semino, 84,5 %

  • Capacidad de molienda: 590 toneladas por día (31/05/2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Ingresos: $ 71.594 millones, 12,8 % menos que en 2024/25 (Ejercicio 2025/26) ↗: ws.bolsar.info

sep 2026 Cerró el ejercicio 2025/26 con una pérdida de $ 117,7 millones y su asamblea resolvió no pagar dividendo. ↗: ws.bolsar.info

Ver la página de SEMI →

SAMIS.A. San Miguel

Cultiva limones en Tucumán y los transforma en aceite esencial, jugo concentrado y cáscara deshidratada para grandes empresas de alimentos y bebidas, sobre todo del exterior.

Controlante: Familias Otero Monsegur y Miguens, entre otros accionistas de control

jul 2026 Firmó un crédito de USD 81 millones con IFC e IDB Invest, con vencimientos hasta 2034. ↗: ws.bolsar.info

Ver la página de SAMI →

LEDELedesma

Agroindustria de Jujuy que parte de la caña de azúcar y produce azúcar, alcohol y bioetanol, papel y cuadernos. También vende cítricos, jugos, granos y carne.

Controlante: Familia Blaquier, cerca del 90 % del capital

  • Molienda de caña: 3.307.231 toneladas (zafra 2025) ↗: ws.bolsar.info
  • Empleados directos: 5.999, más 3.386 en contratistas (ejercicio 2026) ↗: ws.bolsar.info

ago 2026 Cerró el ejercicio 2025/26 con una pérdida de $ 18.437 millones y ventas 6,5 % menores. ↗: losprimeros.tv

Ver la página de LEDE →

Marcas y góndola

Marcas y góndola
AcciónCierreDía1 añoÚltimos 12 meses
MORIMorixe Hermanos$ 19,80 +1,02 % −50,00 %
MOLIMolinos Rio de la Plata$ 1.955,00 +0,26 % −45,08 %
HAVAHavanna$ 3.710,00 −1,98 % −33,03 %
INTRCompania Introductora de Buenos Aires$ 275,50 −5,00 % −31,13 %
PATAImportadora y Exportadora de la Patagonia$ 995,00 +1,02 % −32,08 %

MORIMorixe Hermanos

Muele trigo y vende harinas, avena, polenta, pan rallado, aceite de oliva y aceitunas. Tiene más de 120 años de historia.

Controlante: Sociedad Comercial del Plata, 74,65 %

  • Ventas (volumen): 74.451 toneladas en el semestre (1S 2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Materias primas procesadas: 66.450 toneladas en el semestre (1S 2026) ↗: ws.bolsar.info

ago 2026 Publicó los resultados del primer semestre: ventas de $75.469 millones y pérdida neta de $2.358 millones por resultados financieros. ↗: ws.bolsar.info

Ver la página de MORI →

MOLIMolinos Rio de la Plata

Fabrica y vende marcas presentes en casi todas las cocinas: fideos Matarazzo y Lucchetti, harina Blancaflor, aceite Cocinero, arroz Gallo, yerba Cruz de Malta y vinos.

Controlante: Familia Perez Companc, 75,54 %

  • Alimentos vendidos: 218.096 toneladas (219.673 en el 1S 2025) (1S 2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Vino vendido: 1.009.833 cajas (877.487 en el 1S 2025) (1S 2026) ↗: ws.bolsar.info

sep 2026 Acordó comprar una planta industrial en Tucumán para entrar en la categoría de galletas. ↗: nexosdigital.com.ar

Ver la página de MOLI →

HAVAHavanna

Holding que controla a Havanna S.A., la empresa marplatense de alfajores, chocolates y cafeterías.

  • Locales en Argentina: 294 (47 propios y 247 franquicias) (30/06/2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Locales en el exterior: 262 (Brasil 225, Perú 15, Paraguay 12, Chile 6, España 2, Bolivia 2) (30/06/2026) ↗: ws.bolsar.info

ago 2026 Abrió una planta en España con una inversión de 4 millones de euros para expandirse en Europa, Asia y Medio Oriente. ↗: lanacion.com.ar

Ver la página de HAVA →

INTRCompania Introductora de Buenos Aires

Dueña de la marca Dos Anclas: extrae sal en La Pampa y San Luis y vende sal de mesa, condimentos, vinagres y aceite de oliva, además de sal para la industria.

Controlante: Familia Viegener, 60,91 %

  • Ventas del ejercicio: $86.408 millones, 14,4 % menos que el año anterior en términos reales (FY2026) ↗: ws.bolsar.info
  • Margen bruto: 42,12 % (45,74 % en el FY2025) (FY2026) ↗: ws.bolsar.info

ago 2026 Reinauguró su planta de San Luis tras invertir US$ 25 millones. ↗: lanacion.com.ar

Ver la página de INTR →

PATAImportadora y Exportadora de la Patagonia

Cadena de supermercados nacida en la Patagonia en 1908, con dos frigoríficos exportadores y tarjeta de crédito propia.

Controlante: Familia Braun

  • Sucursales: 183 tras la compra de 12 hipermercados de Libertad (mar 2026) ↗: cronista.com
  • Participación de mercado: 12,6 % (igual que el período anterior) (jul 2025 a jun 2026) ↗: ws.bolsar.info

sep 2026 La mora de la tarjeta le costó $ 41.000 millones: los incobrables de Tarjetas del Mar pasaron de $ 13.297 millones a $ 48.675 millones en el ejercicio. ↗: lapoliticaonline.com

Ver la página de PATA →

Valuación de las empresas

Cada ratio explica cuántas veces entra un dato de la empresa en su precio. Las empresas sin dato no figuran.

EmpresaCapitalizaciónEn criollo: cuántos años de la ganancia de los últimos 12 meses suma el precio de toda la empresa.En criollo: cuántas veces el patrimonio neto contable suma el precio de toda la empresa.En criollo: cuántos años de ventas de los últimos 12 meses suma el precio de toda la empresa.En criollo: cuántos años de resultado operativo antes de amortizaciones suma el valor de la empresa (precio más deuda y alquileres comprometidos, menos efectivo).En criollo: cuántos años de ventas de los últimos 12 meses suma el valor de la empresa (precio más deuda y alquileres comprometidos, menos efectivo).
AGRO Agrometal$ 27,4 mil millones18,4x0,5x0,3x1,6x0,3x
CADO Carlos Casado$ 63,8 mil millones67,9x0,9x8,2x103,1x9,9x
CRES Cresud$ 1,1 billones5,7x0,7x0,7x17,0x3,0x
INTR Dos Anclas (CIBA)$ 33,4 mil millones42,6x0,5x0,4x6,6x0,6x
HAVA Havanna$ 174,3 mil millones13,7x2,6x0,9x5,6x1,2x
INVJ Juramento$ 308,7 mil millones17,3x0,7x0,8x62,7x1,5x
PATA La Anónima$ 497,5 mil millones17,9x0,6x0,1x5,9x0,2x
LEDE Ledesma$ 265,4 mil millonesPérdidas0,5x0,3x16,6x0,5x
MOLI Molinos$ 393,8 mil millones23,2x1,1x0,3x9,0x0,5x
MOLA Molinos Agro$ 959,6 mil millones4,1x4,2x0,2x3,3x0,3x
MORI Morixe$ 44,6 mil millonesPérdidas0,6x0,3x57,3x0,5x
SAMI San Miguel$ 68 mil millonesPérdidas0,9x0,3x13,7x2,1x
SEMI Semino$ 39,6 mil millonesPérdidas0,7x0,5x—0,3x
Mediana17,9x0,7x0,3x11,4x0,5x

La mediana se calcula entre las empresas que tienen el dato, cuando son tres o más. Cada ratio se explica y se detalla en la página de la empresa.

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Glosario

Glosario

Retenciones
Impuesto que se paga al exportar. Se calcula como porcentaje del valor exportado y varía según el producto.
Campaña
Ciclo agrícola que va de la siembra a la cosecha. La 2025/26 empezó con la siembra a fines de 2025.
Molienda
Proceso industrial que separa el grano en harina y aceite. La soja se muele para obtener harina proteica y aceite.
Zafra
Época de cosecha y molienda de la caña de azúcar, entre mayo y octubre aproximadamente.
Hidrovía
Ruta fluvial del Paraná y el Paraguay por donde salen los barcos con granos y derivados hacia el mar.
Segunda marca
Producto de una marca menos conocida y más barata. Cuando el salario pierde contra los precios, sube su venta.
Consumo masivo
Productos de compra frecuente, como alimentos, bebidas y limpieza, que se venden en supermercados, almacenes y kioscos.
Ejercicio
Año contable de una empresa. No siempre coincide con el año calendario: Semino cierra en mayo y La Anónima en junio.